☆たるひとのいちにち☆〜きょうもひまなのだぁ〜

先週金曜日の日経新聞の朝刊、しかも１面に、
「分配金の原資を運用益に限定したり」「デリバティブの利用を制限したり」する措置を検討する、
という記事がありました。

これは、投資信託の分配金に関する話です。

投信は利益がでると投資家に分配金（普通分配金）が支払われます。
利益なので税金もとられます。
これは何の問題もない。

しかし問題になっているのは、
分配金が支払われた後の基準価額が、自分の個別元本（取得価額）よりも下回っているとき、
つまり分配金が支払われるほどもうかっていないのに支払われる場合。
分配金の一部、もしくは全部が、自分が投資した元本の一部が支払われているということ。
これは利益じゃないので、税金はかかりません。
これを特別分配金といいます。

この特別分配金がいま、問題になっているのです。

自分が投資した中から、取り崩して分配金として支払われているのです。
最近、毎月分配金がもらえる投信がはやっていて、たくさんの投信が売り出されていますが、
その中には運用成績があまりよくなかったり、為替差損をもろ受けているのに、
毎月分配金が出続けているものも多い。
元本部分を取り崩しているので、分配金を出すことができるのです。

投資家は、毎月おこずかいがもられるからラッキー！お得な投信だわ！と思ってしまうのですが、
よくよく運用報告書を見てみると、
この特別分配金であることが多い。
自分が払ったものが自分に戻ってきているだけなのに。

だから、いざその投信を解約してみると、
最初に投資した金額から大きく減っています。分配金で取り崩したからです。
この特別分配金の仕組みを知らないで投資していると、
まるでだまされた！とおもってしまうのです。

で、これを知らない投資家たちからのクレームが増えているため、
そもそもの仕組みを変えなければならないのではないか？という記事でした。

なんということでしょう！
まるで特別分配金が悪者！みたいな、笑。
投資家がちゃんとこの仕組みを理解していれば、何の問題もないはず。
運用成績がよくなれば、とうぜんまた普通分配金が支払われますし。

日経新聞１面といえば、日本国内では影響力がとても大きい。
この記事を読んだ、あまり詳しくない投資家が、
きゅうに怖くなって売りまくったらどうするつもり？

って、いろいろ書きましたが、
私は証券会社に10年以上勤務していますが、
投信はほとんど買ったことがないのですが・・・笑

今日は、京都まで移動して、ゆっくり過ごしました。
京都は、ふとした瞬間に趣深い街並みが現れたり、建物のインテリアが和モダンだったり、
ちょっとしたときに素敵だな、と感じます。

この週末は、とてもリラックスできてよかった。
こういうひとときの旅行を大切にして、また明日からの生活をがんばろーっと。

↓　京みやげの黒豆　かなり美味！

ミッション：インポッシブルを観にいきました。
ジェーン役のポラ・パットンがかっこよかった。
女性であの引き締まった腕と身体。でもドレス姿はsexy！

かなりcoolなこの映画に感動したのか、
夫がパンフレットを購入していた。そのくらいかっこよかった。